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投资总有从众效应95的人一定对吗

发布时间:2021-10-20 22:08:13 阅读: 来源:搅拌站除尘滤芯厂家

投资总有从众效应95%的人一定对吗?

投资总有从众效应95%的人一定对吗? 更新时间:2010-8-19 0:03:24   虽然有点可笑,但有实验表明,当陌生人走近电梯时,通常也会转过身去摆出同样的姿势。这种现象被称为从众效应,人们不自觉地以多数人的意见为依据来做出判断或者形成印象。   如果你走入电梯时,发现里面所有的人都静静地背对电梯口站立,你会怎么站?和他们保持同一个方向还是相反?

虽然有点可笑,但有实验表明,当陌生人走近电梯时,通常也会转过身去摆出同样的姿势。这种现象被称为从众效应,人们不自觉地以多数人的意见为依据来做出判断或者形成印象。在生活中这种现象比比皆是,在投资中亦不少见。

举例来说,假如你并不看好市场,但当得知你周围的人都在买入股票,而且股指确实在上涨时,你会不会坚持自己的观点呢?反之,如果你觉得市场已经进入合理投资区域,但周围的人却都在抛售股票,报纸上的专家和论坛里的意见领袖也看空,更糟的是,股指也确实在下跌,你会毅然决然地买进吗?

在一群吵嚷的人群中,嗓门大的人也许就会成为意见领袖。正是因为人们总是倾向于与其他人的行为保持一致,所以,有些时候,大多数人的意见只是一种从众效应,而并不一定是理性的。

在投资领域也一样。盲目从众,跟着股评家炒股,或者跟随市场的趋势追涨杀跌,有些时候并不能收到预期的高收益。就如查理·芒格所说,人类和旅鼠一样,在某些情况下都有“集体非理性”的倾向。这种倾向导致聪明人产生许多不理智的想法,做许多不理智的行为。

摆脱从众效应的影响并不容易,尤其是当人们在感觉到困惑或者有压力,或者邻居突然暴富了的时候。更有意思的是,“特立独行”所需要克服的障碍不仅仅是心理层面的,而且是生理层面的。《当代生物学》杂志近日发表的一份研究报告表明,当别人说某个东西比你原来想的更有价值时,你就有可能更看重这件东西,当别人说这个东西没有你原来想的那样有价值时,你眼中这个东西的价值就下降了。更令人注意的是,如果你对这件东西价值的评估和其他人所说的一致,那么你大脑中一个专门处理奖励的部分就立马高速运转起来。

正如华尔街日报专栏作家Jason Zweig所说的那样,投资者常常随群而动的原因,从最基本的生物学层面来讲,在于随大流感觉很好。从众不仅让投资者有一种“人多势众”的安全感,而且还能感受到快乐。因而,虽然巴菲特的名言“在别人贪婪时恐惧,别人恐惧时贪婪”在投资者中被广为传颂,但真正的逆向投资者仍然十分少见。

有些时候,你并不害怕你错了,但却害怕自己是孤独的错了。因而,逆向投资者不仅需要独到的眼光,更需要敢于质疑“95%的人全部都错了”的勇气。

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